投资银行（Investment bank, Merchant bank)在兼并收购中的作用

  证券承销业务；证券经纪业务；公司并购业务；资产管理业务；项目融资业务；创业资本投资业务等。

  1、作为中介机构以财务顾问身份为收购方或目标公司提供服务；2、作为交易主体以产权投资商身份收购上市公司，然后通过重组转让出售以赚取差价。

  

  财务顾问：特指为企业资本运营提供战略和策略咨询服务的专业机构和人员。

  委托方为收购人，帮助收购方以适当的方式、最优惠的条件收购最合适的目标公司；

  若委托方为被收购人，帮助被收购方以尽可能高的价格将股份出售给最适合的企业；在恶意收购的情况下，协助被收购方以尽可能低的价格取得反收购成功。

  

  为收购人做财务顾问——

  为收购方制定经营战略和发展规划，明确收购目的，拟定收购标准；

  搜寻、调查和审查目标公司，分析收购的可行性；

  对目标公司进行价值评估；

  提出具体的收购建议（收购价格，收购方式，收购时间表；相关财务安排）；

  研究收购活动对收购方的影响，评估财务及经营协同效用；

  制定谈判策略和技巧，组织安排和目标公司大股东或董事的谈判；

  游说目标公司的大股东、管理层、职工接受收购方案；争取政府部门、监管机构支持。

  

  调查、防范和粉碎目标公司的反收购措施；

  建立一套保护收购方权益的机制，包括“锁定协议”、毁约费、期权或换股协议等；

  在协议收购下，与律师一起拟定合约条款，协助交易双方签订收购协议，办理产权转移手续；

  在二级市场收购下，帮助买方分析市场形势，策划并实施二级市场操作方案，与交易所、监管部门进行沟通和协调，发出收购要约，完成标购。

  协助收购方改组目标公司董事会和管理层，实现收购方对目标公司的真正控制和接管；

  提出并购后的整合方案，协助收购方实现收购目标。

#江莹莹律师简介：女，法学学士，副主任，中华全国律师协会会员。2013年通过国家司法考试，2014年取得国家职业资格证书，2016...More>>